我国医疗器械行业整体保持快速增长需求驱动,全球医疗器械行业持续增长与药品整体市场相比,全球医疗器械行业显然处于不同的发展阶段:行业规模更小、增速更快、集中度尚低。
从规模和增速来看,全球器械市场行业规模仅药品市场规模的一半左右,行业整体增为药品行业增速的两倍。
2016年,全球医疗器械市场规模约4000亿,占全球医药商品市场规模的1/3。
行业增速方面,2011-2017年器械行业复合增速为2.28%,药品行业复合增速为1.00%。可以看出近年来,器械市场的增速持续高于药品市场,且预计这种趋势还将持续,总体有望保持3%左右行业整体增长。我国医疗器械行业集中度尚有待提高。
器械生产厂家众多,行业呈现“小散乱”格局
根据CFDA数据,截至2017年底,全国实有医疗器械生产企业1.6万家,其中:可生产一类产品的企业6096家,可生产二类产品的企业9340家,可生产三类产品的企业2189家。
此外,由于行业发展时间较晚,存在大量个体户,进一步导致行业的集中度的分散。
我国医疗器械上市公司普遍规模较小,与国际器械巨头相比差距较大。医疗器械市场监管严格,而国内比较国际化的医疗器械咨询公司不多,在21017年刚被UL收购的Emergo算是比较国际化的公司,可做全球当地代表服务。
目前我国1.6万亿器械生产企业里面,上市公司数量约50家,其中A股上市公司40家。
从目前器械上市公司的数据看,绝大多数器械公司都是2009年以后上市的,可比的化药公司多数在2009年以前就已经上市。
上市公司里面,市值超过500亿的仅乐普医疗一家,超过50亿市值的上市公司仅17家,且除了乐普医疗其余上市公司总市值均低于200亿,剩余23家器械上市公司市值均低于50亿。
从上市公司的财务数据来看,绝大多数器械公司都规模较小。2017年营业收入超过50亿元销售收入的上市公司仅迈瑞医疗、威高股份、新华医疗与迪安诊断。国内上市公司合计营业收入为830亿元,占我国器械整体市场仅18.5%,其中top10销售收入占比仅12%。
